《個人稅收遞延型商業養老保險產品開發指引》公布——最大限度保護參保人利益

作為準公共產品，稅延養老保險產品設計和保障服務不僅風格穩健，保障功能也趨于全面。參保人可自由轉換產品和公司，這最大限度地保護了參保人的利益。稅延商業養老保險在全國推開后，有望撬動每年數千億元的保費市場

5月7日，中國銀行保險監督管理委員會相關部門負責人就《個人稅收遞延型商業養老保險產品開發指引》（以下簡稱《產品指引》）首次向媒體說明試點實施的原則和具體操作細節。這意味著備受社會關注的稅延商業養老保險進入了啟動階段。

銀保監會相關負責人表示，凡參與稅延養老保險試點的保險公司，要按照指引要求和有關保險產品監管規定開發設計稅延養老保險產品，符合要求的稅延養老保險產品獲批后才能上市銷售。

產品穩健風格明顯

稅延養老險試點產品和服務究竟有何特點？從《產品指引》看，最大特點就是穩健。《產品指引》明確要求稅延養老保險產品開發應當遵循“收益穩健、長期鎖定、終身領取、精算平衡”的原則。

養老保險管理包括交費參保階段、投資積累階段及養老金領取階段，將覆蓋參保人自交費參保之日起的整個生命周期，絕不是一個簡單的短期投資行為，其面臨的主要風險是資金投資風險和人均壽命不斷延長后的風險。因此，稅延養老保險產品設計必須充分體現保險風險保障功能和長期資金管理優勢，既要幫助參保人有效抵御工作期間養老金積累階段的投資風險，在確保養老資金本金安全的基礎上取得長期穩健的投資收益；又要幫助參保人有效應對長壽風險，實現退休后養老金的終身領取或長期領取，確保活到老、領到老。

4月12日，五部委聯合下發的《關于開展個人稅收遞延型商業養老保險試點的通知》中也特別強調，個人商業養老保險產品遵循穩健型產品為主、風險型產品為輔的原則。

保障服務趨向全面

中國太保集團總裁賀青認為，稅延養老保險試點啟動將預示著作為中國養老保險體系“第三支柱”的個人商業保險即將迎來嶄新戰略機遇期。作為準公共產品，稅延養老保險產品設計和保障服務不僅風格穩健，保障功能也趨于全面。

首先，在產品費用水平上，要求體現讓利于民的原則，同時兼顧商業可持續性。《產品指引》明確了各類稅延養老保險產品可收取的費用項目和收費水平上限，要求保險公司向參保人明示收費情況，并在保險合同中載明。

其次，相比市場現有的養老年金保險產品，稅延養老保險產品不僅有向參保人終身或長期給付養老年金的功能，而且還有全殘保障和身故保障兩項保險責任，強化了稅延養老保險產品的保險保障功能。具體來說就是，參保人在開始領取養老年金前（60歲前）全殘或身故的，保險公司除給付其個人賬戶內積累的養老金外，還額外贈送相當于賬戶價值5%的全殘或身故保險金，這是目前市場上養老年金保險產品所不具備的。

第三，為滿足不同類型客戶差異化的需求，稅延養老保險將提供多種產品設計類型，即按照積累期養老資金收益類型的不同，有收益確定型、收益保底型、收益浮動型三類、四款產品。

最后，稅延養老保險產品采取的是賬戶式管理模式，賬戶內提供多種產品選擇，每個參保人個人賬戶中所交保費、費用收取、投資收益、資金總額、養老金領取情況等均清晰透明，可隨時查詢。

泰康保險集團執行副總裁兼泰康養老董事長李艷華估計，隨著試點工作的推進和養老需求的提升，延稅額度可能逐步調整。

為服務競爭留下空間

值得關注的是，《產品指引》特別提出，指引是保險公司開發設計稅延養老保險產品的基本保險保障要求，保險公司可在此基礎上，按有利于參保人的原則進一步提高保險保障水平，而且稅延養老保險產品將給予參保人產品選擇權和產品轉換權。即參保人選擇購買了一家保險公司的稅延養老保險產品后，在開始領取養老年金前，可以轉換產品，不僅可以在同一保險公司的不同類型產品間轉換，還可以轉到其他保險公司的稅延養老保險產品。

上述規定為保險公司服務競爭留下了空間。據業內專家預測，稅延商業養老保險在全國推開后，有望撬動每年數千億元的保費市場。按照估算，具有市場規模、渠道及產品均占優勢的大型保險公司，中國人壽、中國平安、中國太保、新華保險等，有可能成為試點服務的第一批保險公司。

據記者了解，有能力躋身首批試點名單的保險公司早已在稅延養老險產品研發、信息系統升級、業務管理和渠道方面開展了多年前期準備工作。中國太保壽險副總經理郁華曾公開表示，太保集團高度關注稅延養老保險市場契機，已經全力做好稅延養老銷售和服務準備。近年在養老保險投資上頗有建樹的泰康保險不會落后。李艷華說：“泰康養老將積極發揮20余年團體客戶服務經驗，重點向試點地區的企業員工推薦稅延商業養老保險產品，同時也將面向個人銷售，公司將做好各項準備，力爭首批出單”。（記者 江帆）